Криптовалютное финансирование переходит от CeFi к DeFi после крупных крахов
Компании, инвестирующие в цифровые активы, вложили 2,7 миллиарда долларов в проекты децентрализованного финансирования в 2022 году, что на 190% больше, чем в 2021 году, в то время как инвестиции в проекты централизованного финансирования упали на 73% до 4,3 миллиарда долларов за тот же период времени.
Ошеломляющий рост финансирования DeFi произошел несмотря на то, что общие показатели криптофинансирования упали с 31,92 млрд долларов в 2021 году до 18,25 млрд долларов в 2022 году, поскольку рынок перешел от бычьего к медвежьему.
Согласно отчету CoinGecko от 1 марта со ссылкой на данные DefiLlama, цифры «потенциально указывают на DeFi как на новую область быстрого роста для криптоиндустрии». В отчете говорится, что сокращение финансирования CeFi может указывать на то, что сектор «достигает степени насыщения».
Объем финансирования по секторам на рынке криптовалют в 2018-2022 гг. Источник: CoinGecko
Почти трехкратное увеличение инвестиций в DeFi также является ошеломляющим 65-кратным увеличением по сравнению с 2020 годом, в начале последнего бычьего роста.
По данным CoinGecko, крупнейшее финансирование DeFi в 2022 году было получено от продажи токенов LUNA на 1 миллиард долларов компанией Luna Foundation Guard (LFG) в феврале 2022 года, которая произошла примерно за три месяца до катастрофического краха Terra Luna Classic (LUNC) и TerraClassicUSD (USTC) в мае.
Нативные для Ethereum децентрализованная биржа (DEX) Uniswap и протокол ликвидного стекинга Lido Finance привлекли 164 миллиона долларов и 94 миллиона долларов соответственно.
Между тем, FTX и FTX US были крупнейшими получателями финансирования CeFi, собрав 800 миллионов долларов в январе, что составляет 18,6% финансирования CeFi только в 2022 году. Однако криптобиржи рухнули всего через 10 месяцев и объявили о банкротстве.
По словам CoinGecko, другие области инвестиций включали инфраструктуру и компании, занимающиеся технологиями блокчейна, которые привлекли 2,8 миллиарда долларов и 2,7 миллиарда долларов соответственно, и эта тенденция остается сильной в течение последних пяти лет.
Хенрик Андерссон, главный инвестиционный директор австралийского управляющего фондом активов Apollo Crypto, говорит, что в последнее время его фирма рассматривает четыре конкретных сектора криптовалюты.
Первый — это «NFTfi», который, по его словам, является результатом комбинации DeFi и NFT. Это проекты NFT, которые используют DeFi для реализации различных торговых стратегий для получения пассивного дохода, или проекты NFT для длинных или коротких сделок, среди прочего.
«Я не купил ни одного токена NFTFI. Просто жду, пока NFTPerp запустит токен. Любые производные инструменты превосходят другие категории. Когда запуск?», – написал в твиттере The DeFI Saint 17 февраля 2023 г.
Второй и третий — это производные платформы и децентрализованные стейблкоины, которые, по мнению Андерссона, появились из-за краха FTX и недавних действий регулирующих органов.
«В свете фиаско FTX и регуляторных мероприятий мы наблюдаем возобновление интереса к ончейновым платформам для деривативов, таким как GMX, SNX и LYRA. Все видят рекордный объем/TVL. Децентрализованные стейблкоины, такие как LUSD/LQTY, также выиграли от текущей нормативной среды», – пишет Андерссон.
«После того, как Liquity Protocol (LQTY) был зарегистрирован на Binance, в сочетании с недавними репрессиями SEC против централизованных стейблкоинов, это привлекло внимание к этому повествованию. Давайте посмотрим на ТОП-15 децентрализованных стейблкоинов», – пишет в твиттере HC Capital 5 марта 2023 г.
Четвертая вертикаль, на которую ссылается Андерссон, — это сети Layer 2 на базе Ethereum.
«2023 год станет годом L2, и в частности Ethereum L2», — сказал он.
Главный инвестиционный директор объяснил, что токены Layer 2, такие как Optimism (OP), в последнее время показали хорошие результаты, особенно в свете запуска тестовой сети «Base», созданной Coinbase и работающей на основе кода Optimism.
GMX, SNX, LYRA, LQTY и OP — все это инвестиции Apollo Crypto.
В прошлом месяце аналитик по криптовалюте Майлз Дойчер предсказал в твите от 19 февраля, что токены накопительных решений с нулевым разглашением, производные токены ликвидного стейкинга, токены искусственного интеллекта (ИИ), токены бессрочных DEX, токены «реальной доходности», токены GambleFi, децентрализованные стейблкоины и китайские монеты будут хорошо работать в 2023 году благодаря большому финансированию.
Однако венчурное финансирование в криптопространстве сократилось за последние три квартала подряд на фоне жестких рыночных условий.
