Проблемы Bitcoin ESG могут замедлить институциональное принятие
Экологические проблемы биткоин, выдвинутые на первый план генеральным директором Tesla Илоном Маском, могут замедлить приток крупных инвесторов в криптовалюту, но, по мнению аналитиков и руководителей отрасли, это может быть временно.
«Крипто-сектор должен решить проблему возобновляемых источников энергии, и тогда он сможет возобновить свою бычью тенденцию», — сказал в интервью Эдвард Мойя, старший аналитик рынка в брокерской фирме Oanda. В начале этого месяца Маск сказал, что покупатели электромобилей больше не смогут платить биткоинами из-за потенциально неблагоприятного воздействия на климат от энергоемкой криптодобычи.
Отчасти это связано с тем, что спрос инвесторов на биткоин в качестве потенциального хеджирования инфляции был одним из крупнейших нарративов, способствовавших росту цен на крупнейшую криптовалюту за последний год. Но теперь эта тенденция столкнется с еще одним препятствием: экологические, социальные и управленческие факторы, известные как ESG. Ларри Финк, генеральный директор BlackRock, крупнейшего в мире денежного менеджера с активами инвесторов в размере 9 триллионов долларов США, ранее в этом году написал в ежегодном письме акционеров, что для инвестиций с лучшими профилями ESG существует «премия за устойчивое развитие».
Ни для кого не секрет, что добыча биткоинов требует огромного количества электроэнергии. Широко цитируемое исследование Центра альтернативных финансов Кембриджского университета показало, что энергия, используемая добычей биткоинов, превышает потребление энергии таких стран, как Нидерланды и ОАЭ. Таким образом, внимание Маска к проблеме Bitcoin ESG может заставить крупных инвесторов решить проблемы энергопотребления, прежде чем поспешить в крипто-сектор.
Майкл Зонненшайн, генеральный директор криптофонда Grayscale Investments, заявил во вторник в ходе дискуссии на конференции CoinDesk Consensus 2021, что он еще не слышит от инвесторов, что экологические проблемы «каким-то образом стали сдерживающим фактором». Генеральный директор MicroStrategy Майкл Сэйлор, который был одним из самых активных сторонников компаний, покупающих биткоин для своих корпоративных казначейств, отметил на конференции CoinDesk, что твиты Маска «вызвали биткоин доминировать в новостном цикле всю прошлую неделю в основных средствах массовой информации».
«Я думаю, что стало довольно ясно, что у нас есть хорошая история биткоина, но в то же время это очень сложная история», — сказал Сэйлор.
Цены на биткоин упали на 34% в мае до примерно 38 000 долларов, что является самым большим ежемесячным падением с ноября 2018 года. Сэйлор объявил на этой неделе, что он провел встречу между Маском и майнерами криптовалют для обсуждения концепции Bitcoin ESG, и что дуэт создал Совет по майнингу биткоинов для получения данных о потреблении энергии майнерами.
Недавнее исследование 600 человек в индустрии управления фондами показало, что 96% ожидали, что их фирмы повысят приоритет ESG в этом году. Джон Рид Старк, бывший начальник США Управление по обеспечению соблюдения законов о Интернете Комиссии по ценным бумагам и биржам считает, что концерн Bitcoin ESG, безусловно, ослабит институциональные инвестиции в криптографию.
«Есть очень веские причины, по которым аргумент ESG может получить огромную популярность», — сказал Старк, теперь независимый консультант, специализирующийся на цифровом соответствии, и старший научный сотрудник юридического факультета Университета Дьюка. «Если компании хотят привлечь внимание миллениалов, лучший способ сделать это — показать, насколько они экологичны».
Пока сигналы смешанные.
По данным Reuters, Fink из BlackRock спросили в среду на ежегодном собрании акционеров компании, будет ли фирма инвестировать в биткоин.
«Фирма отслеживала эволюцию криптоактивов», — сказал Финк. «Мы изучаем, что это значит, инфраструктуру, нормативный ландшафт».
Джейсон Гатри, глава отдела цифровых активов в биржевом фонде WisdomTree, говорит, что проблемы Bitcoin ESG все еще могут быть слишком пугающими для некоторых потенциальных инвесторов. По его словам, те, кто все еще хочет попасть в цифровые активы, могут перейти прямо к альтернативам, таким как эфир, криптовалюта блокчейна Ethereum. Блокчейн Ethereum в настоящее время работает на той же энергоемкой системе безопасности, которую использует биткоин, но он планирует перейти к альтернативной, известной как «PoS», для работы которой требуется значительно меньше электроэнергии.
«Глупый диалог», а не глупый ESG
Сэм Бэнкман-Фрид, генеральный директор криптовалютной биржи FTX, сказал во вторник во время шоу First Mover на CoinDesk TV, что «даже в рамках PoW покупка углеродных компенсаций не слишком дорогa, и это то, что мы рассматривали и обязались начать делать, чтобы компенсировать потребление энергии, которое имеет FTX».
«Это здоровое явление в некотором смысле, потому что я думаю, что о ESG было много глупого диалога, и глупо не в том смысле, что ESG был глупым, а в том, что диалог был таковым», — сказал Бэнкман-Фрид.
Бэнкман-Фрид написал в Твиттере на прошлой неделе, что за каждый 1 доллар, потраченный на блокчейн-сборы, пожертвование в размере 0,0026 долларов США покроет необходимые компенсации выбросов углерода.
Мойя, аналитик Oanda, сказал, что благодаря сумме институциональных денег, поддерживаемых криптографией, отрасль может быть в состоянии разработать экологически чистые технологические достижения или другие способы решения проблем инвесторов. Это важно отчасти потому, что проблемы ESG так важны для миллениалов.
