Лин Олден: «Обеспеченную золотом валюту БРИКС будет очень трудно создать»
Макроэкономист Лин Олден поставил под сомнение предложение, согласно которому пять стран будут работать вместе над созданием общей валюты БРИКС, утверждая, что ей, вероятно, будет трудно оторваться от земли и не удастся свергнуть доллар США.
Всего за несколько дней до ежегодного саммита БРИКС в Южной Африке Олден объяснил, что членам БРИКС — Бразилии, России, Индии, Китаю и Южной Африке — будет «очень сложно» сформировать обеспеченную золотом валюту для широкого распространения и использования.
Президент России Владимир Путин впервые объявил о предложении БРИКС создать международную резервную валюту на саммите БРИКС в 2022 году, чтобы конкурировать с долларом США в качестве глобального резервного стандарта. Позже было подтверждено, что это предложение будет представлено в виде валюты, обеспеченной золотом.
Однако Олден утверждает, что модель ошибочна.
«Поддержка банковской системы с частичным резервированием золотом работает только временно, потому что денежные единицы размножаются быстрее, чем золото», — сказал он.
Вместо этого, по мнению Олдена, более вероятным результатом будет то, что страны БРИКС уменьшат свою зависимость от доллара США для трансграничных платежей, все чаще используя свои собственные валюты для торговли, особенно китайский юань.
«БРИКС держит валюты G7 в качестве своих резервов, а не наоборот. И тем не менее, БРИКС только что перевернул G7 по экономическому размеру. Практика резервирования не меняется в одночасье, но это совсем другая среда, чем 10 с лишним лет назад», — написал Лин Олден (@LynAldenContact) 11 апреля 2023 г.
Комментарии Олдена следуют аналогичному мнению бывшего экономиста Goldman Sachs Джима О’Нила, который в интервью Australian Financial Review 15 августа назвал понятие единой валюты «нелепым».
«Они собираются создать центральный банк БРИКС? Как бы Вы это сделали? Это почти смущает», — сказал О’Нил, объяснив, что это просто невозможно.
21 августа министр иностранных дел Индии Винай Мохан Кватра также преуменьшил вероятность формирования единой валюты БРИКС, заявив, что государства-члены все больше внимания уделяют развитию торговли с использованием своих собственных национальных валют.
Эмиссары от стран прибудут на 15-й ежегодный саммит БРИКС, который пройдет в ЮАР 22-24 августа, на котором будут обсуждаться вопросы, связанные с формированием единой валюты, Банком развития БРИКС, международной торговлей и российско-украинским конфликтом.
Доминирование доллара США может повлиять на биткойн
Между тем, Олден добавил, что потенциальные шаги, направленные на то, чтобы съесть доминирование доллара США, могут косвенным образом послжить противодействием принятию Биткойна.
«Эта попытка дедолларизации, вероятно, будет способствовать структурно меньшему иностранному спросу на казначейские облигации США, более высокой доходности казначейских облигаций и требованию, чтобы Федеральная резервная система США в конечном итоге финансировала большую долю дефицита правительства США в результате».
По словам экономиста, если доходность казначейства США увеличится — из-за массовой дедолларизации или нет — это может привести к тому, что цена биткойна столкнется с встречным ветром, поскольку рискованные активы, как правило, не работают в этих условиях.
С другой стороны, Олден также считает, что цена биткойна может вырасти, если Федеральной резервной системе потребуется помощь большему количеству банков, чтобы удержать их на плаву:
«В долгосрочной перспективе, когда ФРС должна обеспечить поддержку ликвидности для рынка казначейских обязательств, это, вероятно, было бы очень хорошо для биткойнов, подобно тому, как биткойн взлетел, когда ФРС пришлось вмешаться в банковскую систему США в марте 2023».
Поддержка ликвидности обычно возникает, когда собственных ликвидных активов банка становится недостаточно для выполнения его финансовых обязательств, поэтому центральный банк предоставляет ему ликвидность в чрезвычайных ситуациях.
