Взгляд изнутри на GMX V2 на Arbitrum
Интересуетесь последними новостями о GMX V2? На прошлой неделе мы провели познавательное мероприятие в Twitter Space, которое определенно заслуживает вашего внимания. В дискуссии приняли участие такие эксперты, как Джонези из GMX, Райан Рен из BlockFi Capital, Ник из Offchain Labs и партнер Solv Цзин Ксионг. Специалисты рассказали о стратегиях, позволяющих максимизировать возможности GMX V2, при этом обеспечивая надежное управление рисками. Этот диалог предоставил ценные взгляды для принятия обоснованных решений в текущий переходный момент.
Если вы пропустили данную дискуссию, представляем вам краткий обзор ключевых моментов.
В1:. Можете ли вы предоставить краткий обзор GMX V2? В чем преимущества GMX V2 для трейдеров и LP по сравнению с V1?
Джонези: При первом внедрении нашей системы ликвидности GLP на Arbitrum, она быстро завоевала популярность. GLP представляла собой многокомпонентный пул, который позволял проводить бессрочную ончейн торговлю без участия внешних маркет-мейкеров. Данная система демократизировала предоставление ликвидности, позволяя пользователям легко предоставлять торговую ликвидность. Имея значительный объем ликвидности в пуле, GMX могла предложить бесперебойную бессрочную торговлю. GLP также предоставляет привлекательные возможности для получения доходности, позволяя вкладывать средства в BTC и ETH. Он привлек значительную ликвидность, обеспечив миллиардные объемы торгов. На обеих наших площадках, Arbitrum и Avalanche, он привлек ликвидность на сумму $400 500 млн и обеспечил миллиардные объемы торгов.
Однако со временем у GLP появились ограничения. Непредсказуемое хеджирование трейдерской прибыли и убытка означало чрезмерное рискованное воздействие для поставщиков ликвидности. GLP также ограничивал GMX в добавлении дополнительных рынков, отличных от BTC/ETH, которые составляют большую часть торговли альткоинами. Расширение рынков всегда было стремлением к улучшению ончейн опыта.
GMX V2 решает эти проблемы. В ней расширены возможности хеджирования и управления рисками для поставщиков ликвидности. V2 также позволяет добавлять новые активы, помимо BTC/ETH, что является ключевым шагом в развитии бессрочной торговли. Кроме того, V2 увеличивает возможности масштабирования открытого интереса и углубления ликвидности по мере роста GMX. V2 дополняет V1, являясь ее усовершенствованием, а не заменой. LP получают больше возможностей для настройки, контроля рисков и доходности. Трейдеры получают доступ к новым активам, более низким комиссиям и расширенной ликвидности. В совокупности V2 продвигает GMX в качестве ведущей бессрочной торговой ончейн платформы.
В2: Arbitrum является давним партнером GMX, начиная с V1. Расскажите, пожалуйста, подробнее о партнерстве между Arbitrum и GMX. Какова стратегия Arbitrum в отношении партнерства?
Ник: Успех Arbitrum частично обусловлен поддержкой и ресурсами, предоставляемыми проектам, которые разрабатываются на этой платформе. Я до сих пор помню, кчто в начале у GLP было менее $1 млн, и ситуация на платформе Arbitrum была не такой активной, как сейчас. Однако со временем Offchain Labs, Фонд Arbitrum и DAO Arbitrum создали экосистему, в которой могут процветать как крупные, так и мелкие проекты. Arbitrum применяет беспристрастный подход, равно поддерживая проекты в различных областях, таких как маркетинг, технологии, развитие бизнеса и др. Это создает равные условия для всех проектов, что позволяет им расти совместно, что подтверждается синергетическим ростом GMX и других протоколов.
Природа Arbitrum, не требующая разрешения, в сочетании с поддерживающей экосистемой позволяет проектам быстро набирать обороты. Рост GMX с небольшого стартапа до миллиардов в объеме торгов демонстрирует преимущества разработки на платформе Arbitrum при поддержке сообщества.
В3: Какие возможности откроет GMX V2 на Arbitrum для сферы DeFi?
Райан: GMX V2 предоставляет трейдерам ряд ключевых преимуществ по сравнению с предыдущей версией (V1), включая более низкие комиссии и возможность открывать большие позиции. Улучшенные механики открытого интереса, позволяют трейдерам совершать крупные сделки без проскальзываний и ограничений.
Благодаря этим улучшениям, объем торгов быстро переключается на GMX V2. Кроме того, V2 предоставляет поставщикам ликвидности пятикратное увеличение капитальной эффективности. Улучшенная ликвидность и торговые механики позволят GMX использовать ускоряющийся тренд к ончейн-торговле в условиях неопределенности криптовалютного регулирования.
В целом, GMX V2 обеспечивает лучший опыт для трейдеров через сниженные комиссии и гибкое управление позициями, а также более сильные стимулы для поставщиков ликвидности. GMX хорошо позиционируется, чтобы использовать растущую волну ончейн-торговли с помощью своей передовой платформы V2.
Цзин: Я считаю, что у GMX V2 есть два ключевых преимущества:
1. Большая капитальная эффективность для поставщиков ликвидности: GMX V2 позволяет использовать средства более эффективно по сравнению с предыдущей версией (V1).
2. Изолированные пулы для каждой торговой пары: эта особенность улучшает стабильность и безопасность системы. Вместо того чтобы риски распространялись по всем парам, они ограничиваются в рамках каждого отдельного пула. Такая компоновка минимизирует возможные проблемы и предотвращает их распространение на другие пулы.
В целом, благодаря этим улучшениям, GMX V2 обеспечивает большую эффективность и стабильность, делая предоставление ликвидности на GMX безопаснее и более результативным.
Ник: Я согласен с указанными ключевыми преимуществами — эффективностью и стабильностью. GMX V2 позволяет более эффективно использовать капитал для поставщиков ликвидности и предоставляет возможность изолировать риски для каждой торговой пары, что способствует большей стабильности. Кроме того, V2 расширяет возможности для продвинутых торговых стратегий, которые ранее могли быть невозможны на V1. Я с нетерпением жду, когда разработчики начнут создавать структурированные продукты, протоколы и другие инновации на базе V2, подобно тому, как это было с V1. Благодаря эффективности, стабильности и гибкости V2 появятся новые, возможно, ещё не предсказуемые сценарии использования, что расширит экосистему GMX.
Джонези: GMX V2 на Arbitrum нацелен на создание глубокой ликвидности и эффективности капитала для развития разнообразной экосистемы DeFi. V2 улучшает композицию благодаря автоматическому сложению наград, что стимулирует дальнейшие инновации. За короткий период (всего две недели) был замечен стабильный рост ликвидности и объема торгов без дополнительных стимулов, что свидетельствует о силе протокола. По мере роста пулов они станут основой для DeFi на Arbitrum и Ethereum, обеспечивая безопасность и удобство использования. Благодаря балансировке потребностей ключевых участников, таких как трейдеры и поставщики ликвидности, V2 создает инфраструктуру для торговли и ликвидности, которая будет способствовать росту следующего поколения DeFi. С улучшенной композицией и эффективностью капитала GMX готов обеспечить развитие широкой экосистемы взаимосвязанных протоколов DeFi.
В4: Как Solv собирается сотрудничать с такими маркет-мейкерами, как Blockin, и использовать GMX V2 для расширения возможностей доходности для инвесторов?
Цзин: GMX V2 все еще является новой системой и требует дополнительного тестирования для выявления наилучших стратегий её использования. Для нас, как партнеров, инвестирующих в успех V2, приоритетом является обеспечение стабильности и производительности системы.
Несмотря на рыночную волатильность, GMX V2 показала себя устойчивой и без проблем, что внушает оптимизм. Мы воодушевлены этим начальным периодом и будем продолжать наблюдение за V2. После тщательного тестирования и удостоверения в надежности GMX V2, партнеры будут рассматривать наилучшие способы использования системы для генерации дохода для пользователей. На данный момент акцент делается на доскональной проверке возможностей GMX V2 перед тем, как рекомендовать крупные инвестиции в систему. В целом первые недели работы свидетельствуют о перспективности V2. С течением времени мы сможем лучше понять, как использовать V2 для получения максимальной выгоды для пользователей.
В5: Поиск стратегий оптимизации доходности для пользователей должен быть сбалансирован с управлением рисками, какие меры предпринимает Solv для контроля рисков?
Цзин: Мы тщательно оцениваем V2, чтобы понять риски, возможности и потенциальные проблемы. Наша цель — определить, как максимизировать положительные стороны, при этом обеспечивая безопасность средств пользователей. На данный момент у нас нет серьезных опасений, и существующие механизмы управления рисками в V2 обеспечивают защиту. Кроме того, мы внедряем дополнительные меры в протокол для дальнейшей защиты активов пользователей. Через этот процесс тщательного анализа мы стремимся предоставить пользователям безопасный и положительный инвестиционный опыт с V2. Приоритетом для нас остается защита и увеличение капитала пользователей.
В6: Solv уже предоставила ликвидность на GMX через фондовые продукты на GMX V1 и планирует создать новые фонды на V2. Как вы оцениваете преимущества синергии экосистемы с Solv?
Джонези: Совместимость имеет ключевое значение для роста экосистемы GMX, однако безопасность остается наивысшим приоритетом. GMX делает акцент на стабильности, проводя аудиты и минимизируя риски для защиты средств пользователей. Мы используем сложные меры безопасности для мониторинга блокчейна, пулов и открытых интересов. При работе с большими средствами пользователей их защита имеет первостепенное значение. Наши партнеры тщательно подходят к оценке V2, проверяя его стабильность и производительность перед тем, как вкладывать больше капитала.Такая осмотрительная стратегия позволяет нам медленно развиваться, интегрируя протоколы и функциональность безопасным образом. Мы вдохновлены устойчивым органическим ростом на V2. Делая акцент на тщательности, а не на скорости, GMX и партнеры могут использовать возможности V2, при этом обеспечивая надежную защиту пользователей.
В7: Как вы обеспечиваете достаточную ликвидность для вашей стратегии GMX V2 на Arbitrum? С какими проблемами вы сталкиваетесь?
Райан: GMX V2 успешно стартовал в первые несколько недель после запуска, но, как и ожидалось для любой новой сложной системы, еще требуются оптимизации. Наша команда продолжает корректировать параметры риска и настраивать функциональность торговли и использование ликвидности. Одним из важных предстоящих интеграций является внедрение оракулов Chainlink, что станет важным этапом в децентрализации для GMX. Использование надежной сторонней службы для получения данных о ценах укрепляет доверие к системе. Мы, как партнеры и трейдеры, осторожно тестируем V2. Мы осторожно перевели некоторую ликвидность на V2 и наблюдаем за ее работой в разных пулах. Больше средств будет переведено на V2, когда мы будем полностью уверены в его стабильности и безопасности. Учитывая тщательно проверенную кодовую базу GMX, мы оптимистично настроены, и за первые несколько недель серьезных проблем не возникло. Особое внимание мы уделяем тому, как поведение трейдеров влияет на асимметрию пула на V2 по сравнению с динамикой, которую мы видели на V1. Как поставщики в основном дельта-нейтральной ликвидности, мы хотим оптимизировать наши стратегии хеджирования, чтобы большие выигрыши трейдеров не сильно уменьшали наши доходы. Есть нюансы между структурами пулов, которые влияют на риски для поставщиков ликвидности. Мы все еще оцениваем, как лучше управлять активностью трейдеров на V2. В целом, текущий прогресс вдохновляет, но мы будем терпеливы. Еще предстоит добавить больше функций, и по мере того как больше трейдеров и партнеров переходят на V2, мы хотим приоритизировать тщательное тестирование и стабильность. Как только мы полностью проверим работу в разных рыночных условиях, мы сможем вкладывать большие суммы капитала. Этот постепенный подход приведет к наилучшему долгосрочному росту экосистемы.
В8: Какова Ваша общая инвестиционная стратегия как управляющего фондом? На какие факторы вы будете обращать внимание, чтобы добиться максимальной доходности?
Райан: Будучи небольшой командой, мы сосредотачиваемся на крупных пулах, таких как GLP и UniSwap, чтобы обеспечить устойчивую доходность, сохранение капитала и управление рисками. Стратегия GLP исторически показывала хорошие результаты с высокой доходностью и низкими просадками. Выживание в этом рынке имеет ключевое значение, поэтому мы приоритизируем дельта-нейтральные, простые стратегии, которые мы можем активно контролировать и мониторить. Для средств клиентов максимизация доходности уступает важности управлению рисками и просадками. Мы придерживаемся проверенных пулов, которые понимаем, вместо того чтобы гнаться за экзотическими возможностями. Осторожное управление рисками имеет решающее значение для обеспечения устойчивой доходности в этой неопределенной среде.
В9: В чем преимущество Solv для привлечения ведущих управляющих фондами, таких как Blockin, к использованию платформы Solv?
Цзин: Мы рассматриваем таких управляющих, как BlockFi, как долгосрочных партнеров, а не просто как управляющих. Наша цель — строить стратегические отношения, продукты и взаимный успех вместе. Как уже упоминал Райан, мы уже сотрудничаем для тестирования пулов GMX V2 и оптимизации стратегий. Этот процесс помогает нам установить партнерские отношения и определить, что работает хорошо. Следующим этапом будет запуск новых пулов V2, когда у нас будет уверенность, таких как BTC, ETH и стейблкоины. У нас есть и инновационные идеи, такие как пулы миграции. Главное — работать вместе, чтобы помочь Blockin увеличить активы, привлекая в то же время активы к GMX благодаря тщательной проверке, доходности и управлению рисками. Речь идет о создании взаимовыгодного партнерства — обеспечении безопасности активов BlockFi и их хорошей производительности, а также продвижении экосистемы GMX. Тесно сотрудничая, мы можем достичь общих целей.
Выражаем благодарность русскоязычному сообществу Solv Protocol за предоставленный контент.
• • •
Присоединяйтесь к сообществу Solv Protocol Russia, чтобы следить за предстоящими обновлениями документации, dapp и руководств.